Quando se fala em investimento imobiliário, muito se questiona em relação a qual é a melhor modalidade atualmente. A forma mais tradicional e conhecida é o investimento por meio de locação de imóveis, tendo em contrapartida um valor mensal, todavia, atualmente não é apenas essa modalidade que se pode investir, sendo que ganhou repercussão o Fundo de Investimento Imobiliário – FII.
Assim, surge a questão do que se mostra mais vantajoso, o Fundo de Investimento Imobiliário ou Aluguel. Com isso, caso você esteja em dúvida do que vale mais a pena atualmente, mostra-se essencial a leitura desse breve artigo e se lhe for útil não esqueça de compartilhar para que mais pessoas tenham acesso a in-formações relevantes quando o assunto é investimento imobiliário.
Aluguel e suas implicações
Apesar de ser uma maneira clássica de investir em imóveis muitos receios ainda surgem quando se fala em segurança de investimento. Na verdade, investir em imóveis para alugar possui a vantagem da solidez de investimento, com menores riscos do que comparado com investimentos na Bolsa de Valores, investimentos os quais possuem oscilações.
Para ilustrar há o chamado ciclo de valorização imobiliária, sendo de forma resumida o melhor negócio adquirir o imóvel em período de recessão e vender em recuperação ou alta. No caso do aluguel é válido adquirir nesse momento de recessão, investir nele em vista da valorização e maior rentabilidade.
Outra opção que se mostra como um bom investimento é a compra de imóveis na planta, sendo que com a entrega das chaves há uma boa valorização, momento me que o imóvel mais novo pode gerar um bom valor de aluguel, compensando o valor da compra e gerando uma boa renda mensal.
Para a fixação do valor do aluguel é interessante fazer uma busca de imóveis similares, a oferta e procura na região e investir no imóvel para que aquele com melhor apresentação e manutenção possa ter um preço à altura. Lembre-se de sempre observar a legislação específica da locação, Lei do Inquilinato nº 8.245/91 que regulamenta todos os envolvidos no processo de locação, de forma a estabelecer direitos e deveres.
Assim, de modo geral a resposta é positiva, investir em imóveis para alugar é um bom negócio, gera uma renda mensal, além da valorização do imóvel a longo prazo. É o que se pode chamar de um negócio lucrativo, porém que depende de estratégia.
O que é Fundo de Investimento Imobiliário?
Antes de saber o que realmente vale a pena nos dias de hoje é preciso compreender do que se trata o Fundo de Investimento Imobiliário – FII. Os Fundos de Investimento Imobiliário referem-se a grupos de investidores que objetivam aplicar recursos em diversos tipos de investimentos imobiliários, seja no desenvolvimento de empreendimentos, em imóveis já prontos, seja residencial, comercial ou, ainda, títulos de dívida imobiliários.
Resumidamente, o que ocorre é que o Fundo por meio do patrimônio compra ou constrói imóveis com o objetivo de venda ou locação, gerando ao final renda – normalmente mensal – aos seus investidores. É administrado por um gestor responsável por encontrar investimentos que garantam uma boa rentabilidade para o fundo.
De forma predominante o investimento se refere a grandes imóveis, de forma que por conta da quantidade de inquilinos há a minimização de risco em relação ao valor dos dividendos, os quais podem sofrer oscilações a depender do resultado do negócio.
Assim, tem-se o Fundo de Investimento Imobiliário como uma forma de investimento, sendo que o investidor terá cotas resultando em dividendos que muitas vezes são mensais – até mesmo para atrair mais investidores e ser um concorrente direto da modalidade de investimento de alugueis – todavia, o valor vai de-pender do resultado do fundo.
Mesmo que não sejam mensais, a Lei 8.688/93 posteriormente substituída pela Lei 9.779/99, determina que haja a distribuição de lucros no mínimo 95% a cada seis meses, conforme o artigo 1º, inciso XI, parágrafo único da referida Lei. Não existirá esta obrigatoriedade em caso de o Fundo não ter gerado receita, ou, ainda, quando em razão de alguma necessidade específica do fundo, houver autorização de distribuição inferior a 95% na assembleia de cotistas.
O valor dos dividendos vai depender da contabilização de todas as receitas dos aluguéis de imóveis, eventuais vendas, CRIs e outros ativos nos quais investe, será então feito o balanço das despesas – despesas administrativas, salários, manutenção – por fim, o lucro líquido que será distribuído entre os cotistas.
Chama a atenção e merece cautela nessa modalidade de investimento a questão de não se saber ao certo qual será o preço e rendimento das cotas, podendo haver essa oscilação o que pode gerar insegurança para o investidor.
Desse modo, para se sentir mais seguro no momento de investir em Fundo de Investimento Imobiliário, recomenda-se que o investidor puxe um histórico de dividendos para verificar as variações que houveram nos últimos meses, saber o prazo dos contratos e número de inquilinos, de forma a reduzir a chance de se meter em uma fria.
Este é um tipo de investimento que se popularizou muito nos últimos tempos na Bolsa de Valores, por tal razão é imprescindível o conhecer bem como saber seu funcionamento e riscos para então escolher a melhor forma de investir no mercado imobiliário.
São cinco grandes categorias do Fundo de Investimento Imobiliário: tijolo, papel, desenvolvimento, hibrido e fundo do fundo.
Fundo de Tijolo o investimento é sobre imóveis físicos que englobam uma série de setores da economia como hotéis, hospitais, agências bancárias, indústrias, shoppings dentre outros.
Fundo de Papel diferentemente do fundo de tijolo, essa modalidade aloca seu capital em recebíveis imobiliários, como Certificado de Recebíveis Imobiliários - CRIs, Letra de Crédito Imobiliário - LCIs, Letras Hipotecárias e cotas de outros FIIs, ou seja, em ativos de renda fixa atrelados ao setor de imóveis.
Fundo de Fundos o investimento é em cotas de outros fundos imobiliários.
Fundo de Desenvolvimento visa projetos imobiliários, para que quando finalizados a venda ou arrendamento gere lucro.
Fundo Híbrido – nessa modalidade há a mistura de ativos imobiliários.Vale lembrar uma baita vantagem dessa forma de investimento. Não incide Imposto de Renda quando se trata de Pessoa Física, essa foi uma forma do governo brasileiro incentivar o desenvolvimento do mercado imobiliário. Porém, apesar da isenção sobre os rendimentos recebidos, não se esqueça que é necessária a declaração.
Destaca-se que não há incidência sobre o rendimento, todavia, em caso de lucro pela venda de cota há incidência de imposto de renda.
O que vale mais a pena, Fundo de Investimento Imobiliário ou Aluguel? Apesar das peculiaridades do aluguel em especial no que se refere as questões tributárias, ainda acaba sendo o negócio mais seguro.
Claro, há desvantagens a depender do valor, pois se ultrapassar mais de 1.903,98 por mês incidirá o Imposto de Renda. Por outro lado, mostra-se vantajoso em um cenário ideal em que o imóvel não ficará vazio, pois se ficar há gastos com manutenção, como condomínio, o valor fixo mensal que o proprietário irá receber, o qual pode ser reajustado a cada ano.
Porém, diferentemente do Fundo de Investimento Imobiliário, o imóvel quando comprado tende a valorizar com o tempo. Ademais, o valor fixado a título de aluguel gera estabilidade, enquanto no Fundo de Investimento Imobiliário o valor é variável a depender do dividendo.
Desse modo, atualmente o cenário se desenha para apesar das inúmeras inovações que se tem no ramo de investimento imobiliário, comprar um imóvel para colocar para locação configura um negócio mais seguro, logo, de menor risco.
Na realidade, quando se trata do Fundo de Investimento Imobiliário ou Aluguel, em razão do risco do fundo, este acaba servindo como uma excelente oportunidade para diversificar os investimentos e ainda obter bons rendimentos.
Considerações finais
Independente da modalidade de investimento imobiliário seja o Fundo de Investimento Imobiliário ou Aluguel, ambos visam uma renda extra decorrente de investimentos por meio de dividendos ou valor de aluguel.
O aluguel gera a renda mensal a partir de um contrato de locação e um valor mensal fixado. Pode se tratar de aluguel comercial ou residencial, sendo que conforme analisado há uma maior segurança em razão do valor fixo que o proprietário do imóvel vai receber, bem como há a valorização do imóvel a longo prazo, ocasionando menos riscos.
Já o Fundo de Investimento Imobiliário trata-se de uma modalidade que vem crescendo nos últimos anos, caracterizado por haver um grupo de investidores dentro de uma das categorias dessa forma de investimento. Apresenta maior risco por conta da oscilação do valor de dividendos, bem como quando ocorrerá a divisão. A lei assegura a distribuição de dividendos no prazo de seis meses, logo, há desvantagem de não saber ao certo quanto será a rentabilidade, a qual depende de uma série de fatores.
Dito isso, quando se analisa qual modalidade é mais vantajosa, o Fundo de Investimento Imobiliário ou Aluguel o que se pode perceber é a maior segurança, estabilidade, valorização e menor risco quando se fala em investimento de imóvel para locação.
